Łączna wartość pakietu pożyczek terminowych osiągnęła równowartość 3 miliardów dolarów – wobec początkowych 2,25 miliardów dolarów. Jednocześnie komponent obligacyjny zmniejszono do równowartości 1,25 miliardów euro, podzielonych między euro i funta brytyjskiego. Planowana wcześniej emisja obligacji dolarowych została całkowicie wycofana.
Zmiana ta jest odpowiedzią na silny popyt inwestorów na instrumenty pożyczkowe. Wszystkie trzy transze pożyczek odnotowały zawężenie proponowanego oprocentowania:
– transza dolarowa: 350–375 punktów bazowych powyżej stawki SOFR (spadek z 375–400),
– transza w euro: 350–375 punktów bazowych ponad Euribor (wcześniej 375–400),
– transza w funtach: 475–500 punktów bazowych ponad Sonia (spadek z 500).
Zarówno pożyczki, jak i obligacje mają siedmioletni okres zapadalności. Jednak pożyczki terminowe zawierają opcję wcześniejszego wykupu po sześciu miesiącach (tzw. soft call), dając Boots elastyczność refinansowania. W przypadku obligacji wcześniejszy wykup będzie możliwy dopiero po trzech latach. Za syndykację pożyczek odpowiada JPMorgan, natomiast emisją obligacji zajmuje się Goldman Sachs.
Pożyczki lewarowane cieszą się obecnie większym zainteresowaniem niż obligacje, co związane jest z ich lepszymi wynikami oraz większą elastycznością refinansowania. W warunkach aktywnego rynku i napiętego spreadu cenowego struktura ta lepiej odpowiada oczekiwaniom emitentów.
